二季度凈利潤增長超預期的有四家：東阿阿膠(000423)和海正藥業(600267)二季度經營利潤超預期（分別增長40%和30%），都是季度經營逐步向上；季度利潤環比大幅上升的有浙江醫藥(600216)和新和成(002001)（分別環比增長322%和266%）；
　　主業凈利潤增幅超過50%的有兩家：康美藥業(600518)（0.12元，增長60%）、三九醫藥(000999)（0.32元，增長50%）；
　　主業凈利潤增幅30%-50%的有五家：云南白藥(000538)（0.49元，增長30%）、科華生物(002022)（0.26元，增長30%）、天壇生物(600161)（0.17元，增長49%）、千金藥業(600479)（0.30元，主業增長30%）、仁和藥業(000650)（0.15元，增長40%）；
　　主業凈利潤增幅20%-30%的有六家：恒瑞醫藥(600276)（0.59元，主業增長20%）、國藥股份(600511)（0.27元，增長22%）、海正藥業(600267)（0.22元，增長25%）、同仁堂(600085)（0.20元，增長20%）、天士力(600535)（0.26元，增長28%）、復星醫藥(600196)（0.36元，主業增長25%）；
　　主業凈利潤平穩的有八家：華蘭生物(002007)（0.24元，增長15%）、東阿阿膠(000423)（0.26元，增長15%，二季度單季增長40%）、江中藥業(600750)（0.33元，增長5%）、華海藥業(600521)（0.26元，增長2%）、片仔癀(600436)（0.49元，持平）、獨一味(002219)（0.21元，持平）、三精藥業（0.31元，持平）、山東藥玻(600529)（0.28元，增長10%）；
　　主業凈利潤下降的有三家：上海萊士(002252)（0.34元，下降15%）、浙江醫藥(600216)（0.74元，同比下降20%，環比增長322%）、新和成(002001)（1.01元，同比下降55%，環比增長266%）；
　　投資建議：醫藥板塊相對市場溢價幾近為零，部分公司更是半年沒有上漲，是估值非常安全的板塊，我們預期板塊估值將穩步提升。建議短期參與醫藥板塊補漲，逐步戰略性布局優質醫藥股（更多新聞來源醫藥新聞網）。
　　短期積極參與獨家品種進入基本藥物目錄和三金上市帶來的補漲機會：1、考慮政府大力支持行業集中度提高，我們估計進入基本藥物目錄的獨家品種將集中于細分市場龍頭：中成藥可能的獨家品種——云南白藥(000538)、江中藥業(600750)、天士力(600535)、千金藥業(600479,股吧)、三九醫藥(000999)、中新藥業、康緣藥業(600557)、廣州藥業(600332)等；化學藥可能的獨家品種——人福科技(600079)和雙鶴藥業(600062)；雖非獨家但將顯著受益于基本藥物目錄的公司——中成藥第一品牌同仁堂(600085)和中藥飲片第一品牌康美藥業(600518)。2、三金上市高估值拉動OTC板塊上漲：江中藥業、千金藥業、仁和藥業(000650)、三九醫藥、三精藥業。
　　VE價格上漲趨勢明確：短期供給依然緊張，需求9月將逐步回升，VE價格穩步上漲，我們繼續看好浙江醫藥和新和成的投資機會。
　　國藥控股上市帶來的投資機會：相關上市公司復星醫藥(600196)、國藥股份(600511)和一致藥業(000028)。
　　我們推薦一組戰略性醫藥股票組合：國藥股份、恒瑞醫藥(600276)、云南白藥、東阿阿膠和康美藥業。【來源：上海證券報】