哈藥份（600664）改承諾將至大象如何起舞

    背靠哈藥集團優質醫藥企業大東為哈藥集團目前持有哈藥份份比例為.%哈藥集團規模最大醫藥工商企業之連續榮登制藥工業強榜第位哈藥份其屬核心醫藥臺業務涵蓋了原料藥、化學制藥、中藥、保健品和醫藥商業等重要領域前季度哈藥份實現營業收入和凈潤分別為.和.同比增長%和%增速雖然不快但對于個收入制藥企業屬不易。

    各盡其責打造產銷體化核心競爭優勢哈藥份主要潤都來源于屬哈藥總廠、哈藥廠、中藥、商業和精制藥(持%)收益哈藥總廠生產規模最大、品種最全頭孢類抗生素生產企業從原料藥到制劑單收入和占有率都位居前列凈潤貢獻為.哈藥廠和保健品領軍企業凈潤貢獻為.主要包括護彤、瀉立停、新蓋中蓋和鈣加鋅口服液等優勢品種中藥由中藥、廠和世堂制藥合并而成主要以雙黃連、丹參等中藥粉針注射劑為主凈潤貢獻約參精制藥規模最大口服液生產企業主導包括葡萄糖酸鈣和雙黃連口服液有個商業黑龍江省最大醫藥商業企業屬個連鎖藥店和家批發企業其中連鎖藥店旗零售藥店達家省內唯家具有全覆蓋能力商業

    資產注入值得待完成改并承諾在改后個月內(月之前)哈藥集團以非公開發行或其方式注入資產及現資產不少于.并在個月內實施完畢(月之前)

    注入資產能包括集團所持有精制藥剩余.%權生產獸藥、動物疫苗生物疫苗和生產干擾素和基因生物工程認為述資產質地優良在各自領域都具有較強競爭優勢旦注入將會顯著提升業績和價值

    盈預測和估值預/每收益分別為.和.對應動態分別為倍和倍估值較低屬于典型醫藥白馬企業經營穩健管理和營銷能力業內首屈指明完成改承諾每價值至少增加.綜合考慮認為安全邊際較高未來個月目標價格給予其“買入”評級。