大消費概念大行其道

　　近期市場中酒類飲料個股大行其道。作為三季度末基金重倉股的貴州茅臺、洋河股份（002304）、五糧液（000858）、重慶啤酒（600132），自11月21日以來至29日，已實現超過6％的最大區間漲幅，其他消費類股票如雅戈爾（600177）在此期間股價累計漲幅達到5％，伊利股份上漲了4.7％。大消費類板塊的良好表現，令參與其中的基金受益頗豐。

　　根據三季報數據，貴州茅臺的前十大流通股股東中，有4只基金位列其中，持股合計占比為2.41％。其中，大成基金旗下的大成藍籌穩健（愛基，凈值，資訊）和大成創新成長合計持股占比為0.95％。若以三季度末數據計算，則4只基金自11月21日以來至29日合計浮盈近2.5億元，僅大成基金旗下兩基金即獲利近1億元。除了貴州茅臺，大成系還重配重慶啤酒。其前十大流通股股東中，大成系就占到5席，持股比例達8.27％。若以三季度末的持股數3643萬股計算，則大成基金僅憑借重慶啤酒在此期間的表現，即可獲利超過4.5億元。此外，從基金在伊利股份的布局情況看，三季度末，6只基金持有伊利股份超過10％的股份，其中華夏系基金占據近一半。以三季度末華夏基金的持倉計算，其獲利將超過7000萬元。

　　一位基金界業內人士向記者表示，11月以來消費類個股中酒類股走勢較強，這與目前管理層的政策導向以刺激內需為主基本吻合。投資者在布局消費類股票時，可以采取開放式的思維，對整個大消費板塊進行認真分析，類似于酒類板塊的波段性機會仍將層出不窮。大消費概念股中兼具防御性質的生物醫藥股，在弱勢之下具有更高的安全邊際和中長線投資機會。另外，廣州某基金公司行業研究員向記者表示，雖然政策繼續向好的方向轉變，國內經濟超預期下滑的可能性在降低，但是股市仍然受到新股融資沖擊以及房地產市場走弱的負面因素影響。在國內經濟結構轉型過程中，與內需相關行業如受益于人口老齡化的生物醫藥板塊值得長期看好。

　　弱市關注醫藥股較穩妥

　　日前受生物技術“十二五”規劃刺激，生物醫藥板塊在本周二異軍突起，整體資金流入量創下兩市最高。板塊個股中，萊茵生物（002166）開盤僅四分鐘就迅速漲停，并帶動其他相關的生物醫藥股在隨后呈現不同程度的上漲趨勢。此外，重慶啤酒也因兼具生物醫藥的概念而受到游資追捧，近兩個交易日累計漲幅超過18％，其上周五發布公告稱，由于“召開乙肝疫苗的相關會議"而暫停交易。事實上，早在之前的第三季度，生物醫藥板塊也已經成為眾多基金希冀業績翻盤的最重要砝碼。據資訊數據顯示，前三季度，基金持有生物醫藥類上市公司的股票數量達5.36億股，較二季度末增長42.93％，是基金機構第三季度增持幅度最大的上市公司板塊。截至11月29日，近兩周的市場中生物醫藥板塊走勢也堪稱強勁。在同期醫藥指數及上證指數分別下跌2.43％、4.07％的情況下，該板塊僅下跌0.45％，分別跑贏醫藥行業及大盤1.98個百分點和3.62個百分點。截至本周三，市場受累于國際板的傳聞出現深幅下跌，而本周醫藥板塊指數暫時只輕微下跌了0.47％。

　　對利好的預期無疑是近期生物醫藥走強的最大支撐。據華西證券資深投顧羅旭陽分析，目前生物醫藥的整體市場估值較低，市場對于生物醫藥的“十二五”規劃的出臺普遍看好，加上我國人口眾多，生物醫藥及醫療器械將在未來的時間里，取代房地產成為具有最強剛性需求的行業板塊。此外，一位資深市場人士也認為，“和食品飲料行業相同，生物醫藥行業也會對基金年末凈值提供一定的保障，因為業績比較確定，股價也較為抗跌。在大盤走勢較弱的情況下，可能成為短線資金的避風港”。