事件:1月18日，中央政府門戶網(wǎng)站上發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級規(guī)劃（2011—2015年）的通知》。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，編制和實(shí)施該規(guī)劃具有重要意義。對于醫(yī)藥行業(yè)，規(guī)劃重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)生物醫(yī)藥技術(shù)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整，并提出“十二五”期間醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值年均增速保持在20%以上。

　　點(diǎn)評:

　　創(chuàng)新是行業(yè)不變的主題，也是行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展的基礎(chǔ)。如規(guī)劃中所指出，生物藥、化學(xué)藥、中藥、醫(yī)療設(shè)備等子行業(yè)的創(chuàng)新方向和途徑各具特色。

　　在現(xiàn)代中藥領(lǐng)域，我們繼續(xù)推薦昆明制藥（600422），看好公司的產(chǎn)品優(yōu)勢，以血塞通凍干粉針和天眩清注射液為代表的單組方中藥注射劑是中藥現(xiàn)代化的方向之一；同時(shí)我們看好公司營銷能力的提升。產(chǎn)品優(yōu)勢和營銷改善結(jié)合，昆明制藥正在分享基藥放量的利好。

　　在生物制藥領(lǐng)域，我們推薦雙鷺?biāo)帢I(yè)（002038），該公司是研發(fā)驅(qū)動型，過去5年每年有多則17個(gè)、少則2-3個(gè)新產(chǎn)品上市，在基因工程藥物、單克隆抗體藥物、疫苗方面已經(jīng)有積累。我們認(rèn)為貝科能在12、13年的增長潛力仍然較好，看好公司的二線產(chǎn)品多點(diǎn)開花、產(chǎn)品儲備不斷豐富和壯大。

　　從行業(yè)整體來看，我們推薦復(fù)星醫(yī)藥（600196）:公司工業(yè)板塊優(yōu)質(zhì)、豐富的產(chǎn)品組合，在今年復(fù)雜的政策環(huán)境下，可以在相對較小的風(fēng)險(xiǎn)下獲得超行業(yè)平均水平的增長；聯(lián)營企業(yè)國藥控股是醫(yī)藥商業(yè)子行業(yè)的龍頭，將持續(xù)以高于行業(yè)平均的速度增長；公司正在積極培育的高端醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)，頗具吸引力。在產(chǎn)業(yè)升級、企業(yè)做大做強(qiáng)的過程中，外延式擴(kuò)張和內(nèi)生式發(fā)展同樣重要，復(fù)星醫(yī)藥優(yōu)秀的整合能力在行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、集中化、規(guī)模化的過程中，將發(fā)揮優(yōu)勢。