一周觀點:社會資本將繼續激活醫院產業。溫家寶總理研究部署"十二五"期間深化醫藥衛生體制改革工作,提出要求放寬社會資本舉辦醫療機構的準入,擴大和豐富全社會醫療資源。鼓勵有實力的企業舉辦醫療機構。社會資本舉辦醫院在下一個五年中將獲得前所未有的發展良機,政策細則將會更加明朗,民營醫院將為供給嚴重不足的醫院產業注入活力,除專科醫院愛爾眼科、通策醫療外,開元投資以西安高新醫院為中心學術醫院,未來以新建和收購方式進入醫院的模式值得重點關注。年報披露高峰期將至,這將是用業績檢驗醫藥股的關鍵投資時點,具有創新能力的高端專科藥企業和擁有獨特資源的中藥企業仍是我們重點關注的領域,建議關注恒瑞醫藥、萊美藥業、天士力、同仁堂、康美藥業。
    市場回顧:本周醫藥板塊漲3.90%,跑輸大盤0.47個百分點。個股方面,振東制藥本周表現最好,累計漲幅達到19.00%;上海凱寶跌幅最大,累計下跌0.75%。
    國泰君安醫藥細分行業指數:在我們構建的9個細分行業和主題指數中,化學普藥、國際生產轉移、醫療器械指數本周表現較好,分別上漲6.20%、6.00%、5.59%;醫院主題、中藥消費品、高端專科藥漲幅較小,分別上漲1.81%、2.29%、2.73%。
    國內政策要聞:醫改"十二五"規劃已獲批,即將公布;上海將開展公立醫院綜合評價;衛生部已將新農合醫療管理條例草案報送國務院;新醫改時間表:城市公立醫院全改還需三年;SFDA 將提高保健食品準入門檻;基藥將覆蓋至縣級醫院,招標慎用低價藥。
    行業與公司動態:雙鶴藥業牽手蘭索斯,引入超聲造影劑專利產品;
    創投3.75億美元投向中國生物醫藥行業;招標政策促外企加碼低價仿制藥;輝瑞海正2.95億美元建合資公司生產銷售仿制藥;原創新藥刺激全球制藥企業聯合研發;資本市場逐鹿醫療健康領域情緒高漲;藥房社會化動議,終端千億市場重新劃分。
    海外重要信息:歐盟與印度達成雙邊協議影響全球仿制藥供應;武田潰瘍性結腸炎新藥三期研究成功;Alexion 制藥將終止對Enobia 制藥收購;歐洲取消抑肽酶禁售令;默沙東降眼內壓新藥獲批;歐盟新藥品安全法案即將正式實施;GIA 預測2017年全球維生素市場將達32億美元;國際組織促諾華撤銷對印藥品專利訴訟。