一周觀點：大物流產(chǎn)業(yè)背景下關(guān)注醫(yī)藥流通。政策預(yù)期和資金配臵仍舊是決定醫(yī)藥行業(yè)走勢的關(guān)鍵因素。年初以來，關(guān)于藥品招標政策的轉(zhuǎn)向預(yù)期日漸明朗，當一季報部分品牌普藥企業(yè)、醫(yī)藥流通企業(yè)增速開始反彈的時候，市場開始真正關(guān)注政策轉(zhuǎn)向?qū)π袠I(yè)的實質(zhì)影響。這其中值得重點關(guān)注醫(yī)藥流通龍頭企業(yè)，除了業(yè)績增速的反彈外，在國家推動物流行業(yè)發(fā)展的大背景下，稅收和土地等優(yōu)惠政策推出，醫(yī)藥流通行業(yè)推進規(guī)范運行、加速整合，優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥流通企業(yè)值得重點關(guān)注：國藥股份、國藥一致、瑞康醫(yī)藥。在醫(yī)藥行業(yè)如預(yù)期般反彈和修復(fù)后，我們認為中國醫(yī)藥企業(yè)業(yè)仍然處在政策壓力、行業(yè)洗牌的十字路口，只有靠著不斷研發(fā)創(chuàng)新，挖掘資源的優(yōu)秀醫(yī)藥才能獲得長遠發(fā)展，建議關(guān)注：恒瑞醫(yī)藥、天士力；無邊界擴張行業(yè)的整合者：康美藥業(yè)、爾康制藥；醫(yī)院產(chǎn)業(yè)關(guān)注通策醫(yī)療、開元投資。