網(wǎng)易財經(jīng)4月7日訊 華泰醫(yī)藥團隊發(fā)布最新研報，對本周醫(yī)藥行業(yè)做了解讀，華泰表示，對醫(yī)藥股建議組合不變（上周新增上藥、紅日），策略是聚焦一季報+預期變化。

投 資建議方面，羊年風口輪流切換，建議繼續(xù)關(guān)注：1、OTC業(yè)績持續(xù)回升（觸網(wǎng)更佳）；2、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療（互聯(lián)網(wǎng)重構(gòu)業(yè)態(tài)，投資風口路徑：電商、遠程醫(yī)療、可 穿戴、云數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院等）；3、國企改革；4、研發(fā)創(chuàng)新（新風口：新藥獲批、干細胞政策落地、細胞治療臨床實驗突破、基因測序產(chǎn)業(yè)放量、個性化治療 等），5、產(chǎn)業(yè)升級和外延；6、招標受益。

以下為研報全文：

上周小結(jié)：

政策預期及市場表現(xiàn)：1、干細胞三大政策之一已經(jīng)初步落地，2、體檢行業(yè)龍頭美年大健康參股慈銘體檢，并借殼江蘇三友復牌。3、國企改革繼續(xù)受市場關(guān)注，山東省的熱度提升，其中魯抗醫(yī)藥表現(xiàn)好，同時我們前期提示的聯(lián)環(huán)藥業(yè)也表現(xiàn)積極。

近期建議組合不變（上周新增上藥、紅日），策略是聚焦一季報+預期變化，詳見歷史推薦：

1、雙龍股份（一季報業(yè)績快報預期積極）；2、仁和藥業(yè)；3、片仔癀；4、海思科；5、萊美藥業(yè)（項目引進預計有進展，定增即將獲批）；6、魚躍醫(yī)療+華潤萬東；7、千紅制藥（有望加快參與當?shù)毓⑨t(yī)院改革）；8、和佳股份（積極向移動醫(yī)療、康復、血透轉(zhuǎn)型，股價有安全邊際）；9、亞寶藥業(yè)（春播計劃值得期待，前期股價幾乎沒漲）；10、康恩貝（估值安全邊際高+互聯(lián)網(wǎng)品牌發(fā)力）；11、上海醫(yī)藥（電商厚積薄發(fā)，估值最低的觸網(wǎng)醫(yī)藥流通龍頭）12、紅日藥業(yè)（股價有安全邊際、轉(zhuǎn)型預期強烈）

全 年組合不變，羊年風口輪流切換，建議繼續(xù)關(guān)注：1、OTC業(yè)績持續(xù)回升（觸網(wǎng)更佳）；2、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療（互聯(lián)網(wǎng)重構(gòu)業(yè)態(tài)，投資風口路徑：電商、遠程醫(yī)療、可 穿戴、云數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院等）；3、國企改革；4、研發(fā)創(chuàng)新（新風口：新藥獲批、干細胞政策落地、細胞治療臨床實驗突破、基因測序產(chǎn)業(yè)放量、個性化治療 等），5、產(chǎn)業(yè)升級和外延；6、招標受益。

關(guān)注國企改革，頂層方案有望在“兩會”后出臺。相關(guān)個股：國藥系（國藥股份，國藥一致，現(xiàn)代制藥，天壇生物），華潤系（華潤萬東，華潤雙鶴，華潤三九）；精華制藥，南京醫(yī)藥；新華醫(yī)療，江中藥業(yè)，品牌品種豐富的廣州某大型國企，聯(lián)環(huán)藥業(yè)。

關(guān)注生命科學領(lǐng)域：相關(guān)個股：中源協(xié)和、國際醫(yī)學、冠昊生物等；

關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、養(yǎng)老：推薦關(guān)注養(yǎng)老和遠程醫(yī)療相結(jié)合的居家養(yǎng)老模式（南京某百貨公司）；有互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院牌照的宜華健康和康美藥業(yè)；新增關(guān)注積極布局移動醫(yī)療的和佳股份；逐步構(gòu)建心腦血管OTO閉環(huán)的樂普醫(yī)療；轉(zhuǎn)型做慢性病管理專家的翰宇藥業(yè)。

關(guān)注醫(yī)療器械設(shè)備國產(chǎn)化：國家政策有望加大力度支持核心部件國產(chǎn)化。建議持續(xù)跟蹤相關(guān)企業(yè)：華潤萬東（影像系列）、理邦儀器（監(jiān)護系列）、紫鑫藥業(yè)（二代基因測序儀）等。

繼續(xù)重點關(guān)注體檢行業(yè)，迎來整合，航母誕生：行業(yè)規(guī)模7-800億，增速20%，但行業(yè)極度分散，預計前三名市占僅不到10%，龍頭企業(yè)業(yè)績彈性大。體檢行業(yè)的客戶端黏性大，未來平臺價值非常明顯（大數(shù)據(jù)、產(chǎn)品導入、新產(chǎn)品研究開發(fā)、慢病管理等）。