新醫療改革以增加國家投入為著眼點,將對醫藥行業產生深遠影響,一方面,醫保制度的健全和國家投入的加大將會釋放民眾對醫療服務和藥品的需求,擴大藥品總需求量;另一方面,以藥補醫制度的逐漸消除,將會從根本上改善醫藥企業的競爭環境,日趨嚴格的監管環境和競爭環境將促使行業集中度提升,龍頭企業優勢日增。在此大背景下,五大類型的企業將受益于新醫改: 一、醫療器械生產企業:社區和鄉村醫療機構的建設必將以基礎設施和基本醫療設備的建設先行,因此,醫療器械企業將迎來一個采購高峰期。此類企業的上市公司數量較少,企業規模也較小,如萬東醫療、新華醫療。二、大型醫藥流通企業:社區和鄉村醫療機構的藥品配送是新醫改的一個關鍵環節,為了保障供給網絡,國家將選擇大型醫藥商業企業作為地區的主要配送商,如上市公司中的國藥股份、上海醫藥、南京醫藥、廣州藥業和一致藥業。三、公共衛生預防保健類企業:疫苗生產企業將受益于國家計劃免疫范圍的擴大。此類上市公司有天壇生物、科華生物和達安基因等。四、a、高端處方藥——創新型企業將勝出。相關上市公司有恒瑞醫藥、華東醫藥和天士力等;b、低端處方藥——大型低價品牌普藥企業將主導。相關上市公司有中國制藥、白云山、雙鶴藥業和廣州藥業等;c、非處方藥——品牌中成藥企業將勝出。相關上市公司有東阿阿膠、云南白藥和同仁堂等。五、具有資產注入預期的企業。新政策環境將加速我國醫藥行業集中化的進程。醫藥企業間的兼并重組、資產注入成為趨勢,醫藥類上市公司中具有資產注入預期的有恒瑞醫藥、天壇生物、現代制藥、雙鶴藥業、同仁堂等