近期軍工板塊多只個(gè)股表現(xiàn)不俗，如成飛集成（002190.SZ）多次漲停。而自一季度起，多只基金均已加倉(cāng)軍工股，并對(duì)軍工股持續(xù)看好。此外，基金近期對(duì)醫(yī)藥生物板塊的配置已接近歷史最高水平。大摩華鑫基金經(jīng)理表示：大盤(pán)個(gè)股有逐步企穩(wěn)態(tài)勢(shì)。國(guó)防軍工、房地產(chǎn)、煤炭等偏周期類(lèi)行業(yè)繼續(xù)有相對(duì)較好的表現(xiàn)，而其認(rèn)為醫(yī)藥、食品飲料、通信、計(jì)算機(jī)、傳媒等行業(yè)則跌幅較大。

軍 工板塊較高的估值與資產(chǎn)重組預(yù)期有關(guān)，行業(yè)改革是軍工板塊最根本的驅(qū)動(dòng)力。在機(jī)構(gòu)紛紛看好軍工股之時(shí)，基金一季度其實(shí)已經(jīng)趁機(jī)布局軍工行業(yè)。據(jù)基金披露的 2014年一季報(bào)顯示，在軍工資產(chǎn)證券化的大背景下，一季度易方達(dá)、寶盈、興業(yè)全球等基金公司旗下基金均在加倉(cāng)軍工股。在看好軍工股的背景下，富國(guó)基金和 前海開(kāi)源還專(zhuān)門(mén)發(fā)行了軍工指數(shù)基金，并持續(xù)看好軍工股。

前海開(kāi)源基金聯(lián)席投資總監(jiān)李東騫分析看好軍工行業(yè)的五大理由：未來(lái)十年將會(huì)是軍工的黃金時(shí)期，軍費(fèi)投入預(yù)計(jì)會(huì)大幅上升，而加大國(guó)防建設(shè) 是國(guó)家博弈的必然，大力發(fā)展軍工，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，在全球戰(zhàn)略布局更加重視海洋強(qiáng)國(guó)與空中強(qiáng)國(guó)，同時(shí)，軍工資產(chǎn)證券化高峰將至，奠定民用基礎(chǔ)。

興業(yè)證券研究員曹陽(yáng)則認(rèn)為：2014年軍工行業(yè)投資主線(xiàn)之一，是軍工研究所改制和核心軍工資產(chǎn)證券化，這兩點(diǎn)足以支持今年軍工股的偏高估值。

而基金對(duì)醫(yī)藥生物板塊股票的配置已接近歷史最高水平。數(shù)據(jù)顯示，按照中信一級(jí)行業(yè)分類(lèi)，剔除2013年6月以后成立的基金，全市場(chǎng)共350只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，其持有的前十大重倉(cāng)股中，醫(yī)藥行業(yè)股票市值占基金凈值比的18%。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，這一數(shù)據(jù)已接近歷史高位。