政策主題迎來投資機會 　

　　從今年上半年的行業消息來看，醫藥股面臨較大的政策機遇和行業主題機會；政策方面，近日，六部門聯合下發《關于保障兒童用藥的若干意見》對國產 兒童用藥通過單列代表品、規定寬松的劑型比價系數等方式，在定價時給予政策扶持；同時，干細胞三大管理制度最快于今年7月份發布正式文件，相關公司值得關 注。這無疑為相關受益的醫藥股帶來政策的刺激因素；另外，隨著單獨二胎政策的推進，我國將迎來新一輪的嬰兒潮，這無疑將帶動嬰幼兒用藥市場，將大幅擴容孕 檢市場，對體外診斷、基因測序概念相關上市公司帶來利好，相關個股存在較大的投資機會，投資者可關注提供母嬰醫藥的戴維醫療、博暉創新、山大華特、康芝藥 業等；同時也可關注孕前和孕中檢測受益股，如科華生物、達安基因、迪安診斷等。　　    

　　另外，美股以及海外醫藥生物領域的新突破所引發的投資主題均成為市場資金追捧的焦點，如達安基因 、千山藥機等概念股領銜的基因測序概念，以及近期活躍的細胞免疫主題等，都可以短線關注，同時把握新技術向業績提升發展的可能性，在股價調整中，長線布 局，關注開能環保等對細胞免疫未來良好應用前景的預期較大品種。　　

　　業績增長防御性強 　

　　從歷史經驗來看，每次上市公司業績公布期間，醫藥股的強勢表現十分顯目，最關鍵是醫藥行業穩定的業績也為板塊走強提供支撐。從今年半年報公布情 況來看，如鑫富藥業、嘉應制藥、海翔藥業、金達威、嘉事堂、萊茵生物、上海萊士、信邦制藥等公司上半年凈利潤同比增長有望實現翻番。

　　筆者認為，由于上半年市場仍處于震蕩調整走勢中，部分醫藥股存在遭到市場錯殺，因此，不排除業績公布之后有望出現修復性反彈行情；整體來看，明 星產品銷售、新藥研發進展，以及并購帶來的公司新的利潤增長點，成為醫藥股業績增長的關鍵因素；建議投資者關注部分被錯殺的醫藥成長股的投資機會：如器械 耗材分銷業務布局繼續推進的嘉事堂、擁有一定市場占有率以及保健產品較為受歡迎的湯臣倍健等。　　

　　關注主力資金重倉股 　

　　從醫藥行業大牛股來看，主力資金的持續重倉，成為推動其股價走出持續上漲行情的相對重要因素，近期市場對于醫藥股的關注，也來源于部分主力機構對于醫藥類上市公司的密集調研。　　

　　從一季度的基金等主力資金的持股結構來看，醫藥股仍然是主力的持有重倉品種，如社保方面，醫藥商業中被增持的龍頭有國藥一致，一季度被社保增持 比例為0.43%；華東醫藥，一季度被社保增持比例為1.33%。醫療器械被增持的龍頭是陽普醫療，一季度社保基金新進，新進比例為2.73%；冠昊生 物，一季度社保基金增持比例為2.59%；和佳股份一季度社保新進比例為1.95%；凱利泰，一季度社保新進比例為0.8%。基金方面，如益佰制藥、新華 醫療等被市場重倉持有，顯示出對于主力對于醫藥股仍然看好。而且，從消息面來看，6月中旬以來，大宗交易市場日趨活躍，機構專用席位將標的瞄準了醫藥生物 板塊，也顯示出市場看好醫藥股行情，對此，筆者認為，投資者不妨重點關注一季度增倉幅度較大的中報預增醫藥股，如一季度凈利潤同比增長76.17%的爾康 制藥，機構增倉幅度接近流通盤20%；另外，福瑞股份、太安堂等中報預增股等也獲得了機構的青睞，值得關注。