在已披露三季報(bào)或業(yè)績(jī)預(yù)告的18家醫(yī)藥上市公司中，其中15家企業(yè)預(yù)增，2家預(yù)減，1家不確定，預(yù)增企業(yè)占比高達(dá)83.3%。不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，第三、四季度醫(yī)藥板塊的業(yè)績(jī)將好于上半年。

中信證券(山東)青島香港中路營(yíng)業(yè)部投資顧問(wèn)宗玉良說(shuō)：“上半年，《互聯(lián)網(wǎng)食品藥品經(jīng)營(yíng)監(jiān)督管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》的出臺(tái)，將解開(kāi)電商在處方藥銷 售和物流配送方面的政策約束，醫(yī)藥電商市場(chǎng)的空間有望大幅擴(kuò)展。而像中藥板塊，四季度將有多個(gè)重磅政策文件密集出臺(tái)，比如完善藥品價(jià)格形成機(jī)制以及控制醫(yī) 療費(fèi)用不合理過(guò)快增長(zhǎng)的指導(dǎo)性文件等，這些文件的出臺(tái)將使市場(chǎng)信心進(jìn)一步增強(qiáng)。而隨著滬港通腳步的臨近，云南白藥、片仔癀、同仁堂等作為稀缺品種的代表也 將迎來(lái)機(jī)會(huì)。另外，四季度本來(lái)就是醫(yī)藥行業(yè)的旺季，經(jīng)銷商拿貨意愿增強(qiáng)，基本面有望進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。”

海通證券湛山一路營(yíng)業(yè)部投資顧問(wèn)孔力前認(rèn)為，在三季報(bào)前后醫(yī)藥板塊有可能發(fā)生風(fēng)格切換，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)推動(dòng)和主題推動(dòng)兩種方式將會(huì)相互交織，繼續(xù)為那些具 備估值切換能力的確定性品種帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。“三季度業(yè)績(jī)預(yù)期將是影響股價(jià)的重要因素，全年業(yè)績(jī)也就此基本形成，把握業(yè)績(jī)趨勢(shì)仍是現(xiàn)階段找投資標(biāo)的的一條重 要路徑。”她說(shuō)。

此外，值得注意的是，醫(yī)藥行業(yè)的并購(gòu)重組也呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)。今年以來(lái)，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)“火力全開(kāi)”，成為各路資本追逐的熱門領(lǐng)域。截止目前，醫(yī)藥行 業(yè)共發(fā)生121起并購(gòu)案。其中，在腫瘤治療領(lǐng)域，在應(yīng)對(duì)糖尿病相關(guān)領(lǐng)域，以及在新抗生素研發(fā)領(lǐng)域等，公司整合與國(guó)際企業(yè)并購(gòu)比比皆是。

對(duì)此，紫馬基金青島分公司負(fù)責(zé)人李正光認(rèn)為，除了少數(shù)幾個(gè)龍頭企業(yè)外，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、研發(fā)水平弱，行業(yè)集中度低，因此并購(gòu)重組符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。“特別是一些小市值的績(jī)差公司參與行業(yè)兼并或跨界轉(zhuǎn)型積極性會(huì)更高。”李正光說(shuō)。

另外，業(yè)內(nèi)人士提醒說(shuō)收購(gòu)之后的資源整合也是不容忽視的“尋寶”機(jī)遇。比如，新華制藥近期公告稱，為改變生產(chǎn)方法及調(diào)整制劑結(jié)構(gòu)，公司以1.02元 成功競(jìng)得新達(dá)制藥40%的股權(quán)；上海萊士則出資47億元收購(gòu)?fù)飞? ，以增強(qiáng)在血液制品領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)。李正光認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)資本的主導(dǎo)將給原有上市藥企帶來(lái)經(jīng)營(yíng)層面的新拐點(diǎn)，短線此類個(gè)股獲取超額收益概率較大。