高醫(yī)衛(wèi)水平，打造健康中國

國務(wù)院總理李克強的政府工作報告表示，將繼續(xù)推進醫(yī)藥衛(wèi)生等領(lǐng)域改革。基層醫(yī)改、醫(yī)保支付改 革、公立醫(yī)院改革、社會辦醫(yī)等依然是改革的重點。 從 2015 年的政府工作報告中可以看出， 2015 年醫(yī)藥健康領(lǐng)域重點應(yīng)關(guān)注基層、新技術(shù)的應(yīng)用、新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)以及進一步發(fā)揮市場機制作用。

互聯(lián)網(wǎng)（智慧）醫(yī)療迎政策紅利

根據(jù) IBM 提供的數(shù)據(jù)，上海市衛(wèi)生信息系統(tǒng)，每天生產(chǎn) 1000 萬條數(shù)據(jù)、已建立起 3000 萬電子健康檔案、每天調(diào)閱 10000 萬次，信息總量已達20 億條。 我們認為， 隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，醫(yī)療行業(yè)的信息化也迎來自己的“大數(shù)據(jù)時代”。

醫(yī)藥電商風雨后將見彩虹

我們認為，醫(yī)藥電商的發(fā)展對傳統(tǒng)醫(yī)藥供應(yīng)鏈的最大改變莫過于大幅縮短了中間環(huán)節(jié)，用電子信息平臺替代了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中復雜的分級銷售網(wǎng)絡(luò)，顯著降低了供應(yīng)鏈管理的難度。

新投資熱點帶動指數(shù)反彈

2015 年 1-3 月，醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)在醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)業(yè)的帶動下，大幅反彈。 隨著我國城鎮(zhèn)化以及老齡化的加快， 包括醫(yī)療服務(wù)、藥品、 醫(yī)療器械等整個醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)都將長期受益。 在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、基因測序、醫(yī)藥電商、遠程診斷、醫(yī)療信息化等概念帶動下，醫(yī)藥板塊的新投資熱點不斷涌現(xiàn)。

投資建議

未來十二個月內(nèi)， 維持醫(yī)藥行業(yè)“增持”評級我們建議關(guān)注： 1） 智慧醫(yī)療企業(yè)，如運盛實業(yè)、延華智能； 2）醫(yī)療服務(wù)企業(yè)，如恒康醫(yī)療、通策醫(yī)療； 3）醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)，上海醫(yī)藥、太安堂。