作者：武單單

億歐1月2日消息，海正藥業(yè)今日發(fā)布公告，為確保醫(yī)藥研發(fā)項目的順利推進(jìn)，其控股子公司導(dǎo)明醫(yī)藥通過在臺州市產(chǎn)權(quán)交易所有限公司（以下簡稱“臺交所”）掛牌引進(jìn)戰(zhàn)略投資者及債轉(zhuǎn)股。增資及債轉(zhuǎn)股事項已經(jīng)于2017年12月29日全部完成。

導(dǎo)明醫(yī)藥成立于2011年11月，由海正藥業(yè)出資7340萬元設(shè)立，法定代表人為白驊。目前已獲得中國國家食藥監(jiān)總局CFDA的2個臨床批件和美國FDA的1個IND批件。

根據(jù)公告，具體事宜分為三方面：

1、增資擴(kuò)股

確認(rèn)Growth River Investment Limited （下稱“Growth River”）和Empire Gateway Investment Limited（下稱“Empire Gateway”）兩家企業(yè)摘牌，分別認(rèn)購4587.50萬元、1662.50萬元增資金額，成交價格分別為2.20億元、7980萬元，并分別占得導(dǎo)明醫(yī)藥28.23%和10.23%股份的增資資格。

增資前后，導(dǎo)明醫(yī)藥股東結(jié)構(gòu)變動如下：

增資前，導(dǎo)明醫(yī)藥股東結(jié)構(gòu)變動

增資后，導(dǎo)明醫(yī)藥股東結(jié)構(gòu)變動

Growth River與Empire Gateway分別成立于2017年9月和11月。值得注意的是，兩家摘牌方為關(guān)聯(lián)方，其唯一股東均為Advantech Master Investment Limited。Advantech Master Investment Limited是Advantech Capital L.P.（尚珹資本）的投資平臺。

尚珹資本由香港于劍鳴于2016年1月正式成立，是一家專注中國市場的私募股權(quán)投資基金。關(guān)注行業(yè)為科技與創(chuàng)新與醫(yī)療醫(yī)藥健康服務(wù)，基金規(guī)模為5.6億美元。在中國境內(nèi)醫(yī)療、醫(yī)藥領(lǐng)域的投資項目包括再鼎醫(yī)藥、南京微創(chuàng)等。

進(jìn)展方面，截止2017年12月28日16時，僅有的報名投資方Growth River和Empire Gateway均已成功摘牌。臺交所確認(rèn)Growth River和Empire Gateway為成功摘牌方，導(dǎo)明醫(yī)藥與兩位投資方完成《增資擴(kuò)股協(xié)議》的簽署。

2、債轉(zhuǎn)股

導(dǎo)明醫(yī)藥向深圳市松禾成長一號股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“松禾成長一號”）借款1億元，借款用于原創(chuàng)新藥研發(fā)、臨床研究、注冊及專利申請與授權(quán)等工作及運營資金。現(xiàn)將1億元轉(zhuǎn)為2083.33萬元出資，占增資擴(kuò)股及債轉(zhuǎn)股完成后導(dǎo)明醫(yī)藥總股本的11.36%。

在早前海正藥業(yè)2017年8月發(fā)布的《浙江海正藥業(yè)股份有限公司第七屆董事會第十五次會議決議公告》中便已表示同意導(dǎo)明醫(yī)藥此次借款。

進(jìn)展方面，12月29日，松禾成長一號已與導(dǎo)明醫(yī)藥其他股東共同簽署《浙江導(dǎo)明醫(yī)藥科技有限公司合資合同》。導(dǎo)明醫(yī)藥完成工商變更登記，并換取了新的營業(yè)執(zhí)照。增資方Growth River、Empire Gateway已分別將增資款3369.96萬美元、1221.27萬美元匯入導(dǎo)明醫(yī)藥公司賬戶。

3、合資公司

公告還表示，增資擴(kuò)股和債轉(zhuǎn)股之后，導(dǎo)明醫(yī)藥將轉(zhuǎn)變?yōu)?#8220;合資公司”，由海正藥業(yè)、DTRM Innovation LLC、Growth River、Empire Gateway、松禾成長一號五方合資發(fā)起。該合資公司投資總額為5億元，合資方出資額共為1.83億元，以此為注冊資本。

其中，海正藥業(yè)以人民幣現(xiàn)金方式出資7340萬元，占注冊資本的40.04%；DTRM Innovation LLC以其擁有的抗癌藥物研發(fā)技術(shù)出資，作價2660萬元，占注冊資本的14.51%；Growth River、Empire Gateway以美元現(xiàn)匯方式分別出資4587.50萬元、1662.50萬元，占注冊資本的25.02%和9.07%；松禾成長一號債轉(zhuǎn)股的方式以人民幣現(xiàn)金出資2083.33萬元，占注冊資本的11.36%。

為了吸引和保留勝任的高管和關(guān)鍵員工，公司將建立適合自身發(fā)展的長期激勵機(jī)制，具體激勵方式、方法、對象由董事會決定。公告稱該機(jī)制在員工的忠誠和士氣、帶動員工、提高生產(chǎn)力、完成任務(wù)目標(biāo)、為公司增值等方面能起重要的作用。

引進(jìn)戰(zhàn)略投資方、債轉(zhuǎn)股、成立合資公司，導(dǎo)明醫(yī)藥究竟要干啥？

海正藥業(yè)還公告表示，導(dǎo)明醫(yī)藥通過引入外部投資者實施增資、債轉(zhuǎn)股，有利于解決創(chuàng)新藥研發(fā)急需的資金問題，符合導(dǎo)明醫(yī)藥及股東利益最大化的目標(biāo)，也符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略和根本利益。這將加快國際化創(chuàng)新制藥的中美同步臨床試驗。此外，本次增資及債轉(zhuǎn)股事項預(yù)計將增加公司2017年度歸屬于母公司的營業(yè)利潤1.3億元左右。

導(dǎo)明醫(yī)藥的大動靜，歸根結(jié)底是其“新藥研發(fā)業(yè)務(wù)”。

據(jù)海正藥業(yè)稱，導(dǎo)明醫(yī)藥正在開展中美同步臨床試驗，開發(fā)原創(chuàng)新藥DTRMWXHS-12及其聯(lián)合與復(fù)方新藥DTRM-505和DTRM-555。由于近年來國內(nèi)藥品注冊法規(guī)的重大變化，創(chuàng)新藥的研發(fā)投入大大增加，為確保導(dǎo)明醫(yī)藥研發(fā)項目的順利推進(jìn)，才有了接下來上述幾個“動作”。

而早在2015年8月，導(dǎo)明醫(yī)藥曾出資500萬美元獨資設(shè)立了全資子公司Zhejiang DTRM Biopharma LLC，主要從事創(chuàng)新藥在美國的臨床研究及產(chǎn)品的注冊事宜。

創(chuàng)新藥研發(fā)被業(yè)界稱為是“高風(fēng)險、高投入、高回報”的一門生意。盡管新藥研發(fā)在中國逃不開競爭加劇、利潤下降的風(fēng)險，科技進(jìn)步和政策驅(qū)動中國新藥研發(fā)呈現(xiàn)火熱趨勢。根據(jù)美國國立衛(wèi)生研究院的數(shù)據(jù)顯示，我國已經(jīng)是世界上開展臨床試驗數(shù)量第二多的國家，并且我國醫(yī)藥研發(fā)增速已經(jīng)躍升全球第一。

隨著中國、巴西、俄羅斯和印度為代表的新興醫(yī)藥市場的快速擴(kuò)容，中國乃至世界創(chuàng)新藥的盤子在不斷變大。據(jù)IMS數(shù)據(jù)庫報告，從國內(nèi)新藥申報情況看，國內(nèi)創(chuàng)新藥還處于發(fā)展的初期，獲批品種還相對較少，但申報的品種數(shù)量在逐步的增加，以仿制藥為主的中國藥品結(jié)構(gòu)正在逐漸被創(chuàng)新藥所替代。

中國的新藥研發(fā)正處于變革的前夜。有母公司海正藥業(yè)的支撐、來自新戰(zhàn)略者的資金支持和其繼續(xù)推進(jìn)的新藥臨床實驗，導(dǎo)明醫(yī)藥借著這陣風(fēng)，正很努力地想要飛得更高更遠(yuǎn)。